ETF de bonos TYD podría repuntar si un gran banco tiene razón

Los rendimientos del bono del Tesoro estadounidense a 10 años superaron el 5% por primera vez desde 2007, presionando los precios de la renta fija y reavivando el debate sobre el ETF TYD. Según ETF Trends, al menos un gran banco considera que este instrumento podría protagonizar un repunte en el corto plazo.

El detonante fue la publicación de datos del sector servicios y manufactura correspondientes al miércoles, que resultaron más sólidos de lo esperado. Esas cifras alimentaron los temores de que la Reserva Federal (Fed) podría verse obligada a ejecutar un incremento adicional en las tasas de interés antes de que finalice el año.

El ETF TYD —un fondo cotizado que ofrece exposición apalancada a los bonos del Tesoro de mediano plazo— es sensible a los movimientos en las tasas de interés. Cuando los rendimientos suben, el precio de los bonos cae; una reversión de esa tendencia favorecería a instrumentos como TYD.

La tesis del banco en cuestión, según reporta ETF Trends, descansa en la posibilidad de que el ciclo de alzas de la Fed esté cerca de su punto máximo. Si los datos económicos comienzan a moderarse, los rendimientos podrían retroceder desde los niveles actuales, lo que beneficiaría a los fondos de bonos.

Los inversores deben tener en cuenta que los ETF apalancados como TYD conllevan riesgos adicionales respecto a los fondos convencionales, incluida la erosión por rebalanceo diario. Este tipo de vehículos está diseñado principalmente para horizontes de inversión de corto plazo.

Fuente: ETF Trends.