Broadcom enfrenta el dilema que ya conoce Nvidia en el mercado de chips de IA

Las acciones de Broadcom (AVGO) registran un desempeño prácticamente plano en lo que va de 2026, mientras la compañía enfrenta un panorama competitivo que recuerda al que atraviesa Nvidia en el segmento de chips de inteligencia artificial, según un análisis publicado por Seeking Alpha.

Broadcom controla actualmente alrededor del 70% del mercado de circuitos integrados de aplicación específica (ASIC, por sus siglas en inglés), una posición dominante que, paradójicamente, se convierte en un factor de vulnerabilidad. Mantener esa cuota de mercado exige competir en precio o arriesgarse a perder clientes ante un ecosistema de proveedores cada vez más diversificado.

El fenómeno de la "multisourcing" —la práctica de los grandes proveedores de nube de adquirir chips personalizados de múltiples fabricantes— gana terreno de forma acelerada. Google ya opera como ejemplo paradigmático de esta tendencia, desarrollando sus propias unidades de procesamiento tensorial (TPU) y reduciendo así su dependencia de un único proveedor.

Esta dinámica coloca a AVGO ante una disyuntiva estructural: reducir márgenes para conservar contratos con los llamados "hyperscalers", o ver cómo su participación de mercado se erosiona gradualmente. Ninguno de los dos escenarios es favorable para la rentabilidad a corto plazo.

Según Seeking Alpha, la situación de Broadcom ilustra cómo el liderazgo en un mercado de alta concentración puede tornarse una carga cuando la demanda impulsa la diversificación de la cadena de suministro, un patrón que el sector de semiconductores para IA comienza a replicar con mayor frecuencia.